Proč klesly ceny stříbra téměř o 30 procent během jednoho týdne?

07.05.2011 - Jestliže sledujete trh stříbra, budete vědět, že za méně než týden stříbro pokleslo o více než 30%. Co má takový vliv na tak dramatický pád ceny? Co se děje na trhu stříbra?

Ve středu, 4.5., burza v Chicagu, Chicago Mercantile Exchange, která má na starosti divizi Comexu z newyorské burzy New York Mercantile Exchange, oznámila na konci pracovního dne, že ve čtvrtek a v pondělí dojde ke dvěma jednotlivým navýšením marží. Toto je čtvrté zvýšení marží během dvou týdnů.

Ve čtvrtek 5.5., byly požadavky na počáteční marže pro otevření nové spekulativní pozice na stříbro pro kontrakt 5000 uncí na budoucí dodávku (future contract) z 16.200 USD na 18.900 USD.

Dodatečně byly "udržovací" marže pro stávající spekulativní pozice a také počáteční a udržovací marže pro hedgeové pozice zvýšeny z 12.000 USD na 14.000 USD. V pondělí 9.5. na konci obchodního dne vzrostou marže na počáteční spekulativní pozice 21.600 USD.

Spekulativní udržovací marže a udržovací marže pro hedgeové pozice budou zvýšeny na 16.000 USD.

V souhrnu to znamená, že na investorovi s počáteční pozicí 100.000 USD se bude chtít navýšení jeho kapitálu o dodatečných 33.000 USD, aby si své pozice udržel. Během dvou minulých týdnů navýšila skupina CME požadavky na marže o 84 %!!!

Pro investora, který má investováno do stříbrných kontraktů 100.000 USD, to bude znamenat, aby měl na údržbu svých stávajících kontraktů 184.000 USD. Investor tak má dvě možnosti. Buď najde dodatečný kapitál, aby si udržel pozice nebo prostě prodá některé ze svých pozic. V obou případech uvidíme zpomalení trhu a možná i další propad.

Pozitivní je, že stále máme před sebou příznivý dlouhodobý trend. Vidíme, že centrální banky po celém světě navyšují zásoby zlata ve svých rezervách. Podle MMF, od ledna letošního roku se nakoupilo 93,3 tuny zlata.

V Evropě zvedlo Rusko v březnu své rezervy o 18,8 tuny na 81,1 tuny a Thajsko ve stejném měsíci také rozšířilo o 9,3 tuny zlata svou rezervu ve výši 108,9 tuny.

Tato informace poukazuje na skutečnost, že rozvíjející se trhy se snaží diverzifikovat své rezervy. Přestože celý týden padaly komodity, přidal se i dolar a proto je stále více zřejmé, že USA nemají řešení pro svůj fiskální problém. Dokud řešení nepřijde, uvidíme jak dolar ztrácí svou hodnotu a uvidíme dlouhodobé zhodnocování drahých kovů.